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INFORMATION FINANCIERE AU 30 SEPTEMBRE 2016

• Ventes de produits et services au 3^ème trimestre en hausse de +126%
• Trésorerie de 9,5 M€
• Mise en place d’un financement obligataire flexible par émission réservée d’OCABSA pour un montant d’emprunt obligataire de 10 M€ sous réserve d’approbation par les actionnaires

Bagneux (France) – Genomic Vision (la « Société » – FR0011799907 – GV / éligible PEA-PME), spécialiste du peignage moléculaire de l’ADN, qui développe des tests pour le marché du diagnostic et des applications pour les laboratoires de recherche, publie aujourd’hui ses revenus et sa trésorerie[1] au 30 septembre 2016 et annonce la signature d’un contrat avec Bracknor Fund Ltd. en vue de la mise en place d’une ligne de financement obligataire flexible par émission d’obligations convertibles en actions assorties de bons de souscription d’actions (OCABSA) pour un montant nominal total de 10 millions d’euros, sous réserve d’approbation par les actionnaires.

Erwan Martin, directeur financier de Genomic Vision, commente : « Comme anticipé, nos revenus de l’activité au cours  du 3^ème trimestre ont baissé sous l’effet de base défavorable lié aux paiements d’étapes de Quest Diagnostics, que Genomic Vision percevait jusqu’à fin 2015. En revanche, nous avons réalisé une solide progression de +126% de nos ventes de produits et services, en lien avec la bonne dynamique commerciale constatée sur le marché de la recherche, ce qui conforte le choix stratégique opéré en début d’année de nous déployer sur ce segment. Disposant de 9,5 M€ de trésorerie au 30 septembre 2016, nous avons décidé d’accroître notre flexibilité financière par la mise en place d’un financement par OCABSA avec Bracknor Capital Ltd., que nous soumettrons pour approbation à nos actionnaires le 5 décembre prochain. Grâce à son caractère optionnel, ce type d’instrument nous permettra d’accompagner au mieux notre croissance, en nous dotant des moyens adaptés à notre développement. »

Revenus du 3^ème trimestre et des 9 premiers mois de 2016

		9 mois			3ème trimestre
En milliers d’Euros – normes IFRS		2016	2015		2016	2015
Produits de R&D Quest Diagnostics		236	1 130		82	615
Ventes de produits et services		421	242		149	66
Total chiffre d’affaires		656	1 372		231	681
Autres revenus		1 166	1 050		319	305
Total revenus de l’activité		1 822	2 422		550	986

Au 3^ème trimestre 2016, Genomic Vision a réalisé un chiffre d’affaires de 231 K€ contre 681 K€ au 3^ème trimestre 2015 (-66%). Cette baisse attendue provient de la diminution des produits de R&D avec Quest Diagnostics (paiements d’étapes) à la suite de l’achèvement des programmes de développement collaboratif en 2015.

Les ventes de produits et services, qui représentent 65% du chiffre d’affaires de la Société contre 10% au 3^ème trimestre 2015, progressent de +126% à 149 K€. Cette performance montre une montée en puissance de l’activité commerciale de Genomic Vision grâce en particulier aux ventes de consommables et d’instruments pour l’étude de la réplication de l’ADN et à l’offre innovante de solutions pour le contrôle de la qualité et l’optimisation de l’édition génétique.

Après la prise en compte des autres revenus à hauteur de 319 K€, correspondant aux crédits d’impôt (CIR, CII, CICE) et aux subventions de R&D, les revenus de l’activité du 3^ème trimestre 2016 ressortent à 550 K€ contre 986 K€ au 3^ème trimestre 2015 (-44%).

Sur l’ensemble des 9 premiers mois de l’année :

• les ventes de produits et services progressent de 74% à 421 K€ ;
• le chiffre d’affaires total diminue de 52% à 656 K€ ;
• les revenus de l’activité baissent de 25% à 1,8 M€.

Trésorerie au 30 septembre 2016

La trésorerie de Genomic Vision s’élève à 9,5 M€ au 30 septembre 2016, contre 11,0 M€ au 30 juin 2016. Ce niveau, qui intègre le remboursement de 1,3 M€ du crédit d’impôt recherche et innovation intervenu le 29 août 2016, reflète une légère hausse de la consommation de trésorerie au cours du 3^ème trimestre.

Mise en place d’un financement obligataire flexible par émission réservée d’OCABSA pour un montant d’emprunt obligataire de 10 M€

Le 27 octobre 2016, Genomic Vision a signé un contrat avec Bracknor Fund Ltd. en vue de la mise en place d’une ligne de financement obligataire flexible par émission de 1.000 obligations convertibles en actions d’une valeur nominale de 10.000 € chacune (les « OCA »), se décomposant en vingt tranches de 50 OCA chacune, qui seront assorties de bons de souscription d’actions (les « BSA ») (les OCA et les BSA ensemble, les « OCABSA ») pour un montant nominal total d’emprunt obligataire de 10 millions d’euros, sous réserve d’approbation par les actionnaires.

Objectifs de l’opération

Ce financement assuré par Bracknor Fund Ltd. (l’ « Investisseur »), un fonds d’investissement géré par la société de gestion Bracknor Capital Ltd., est destiné à :

• donner à la Société des marges de manœuvre financière supplémentaires en 2017 et au-delà ;
• faire face le cas échéant à des besoins ponctuels en fonction d’opportunités, notamment dans le cadre de l’intensification du déploiement commercial sur les marchés du diagnostic et des applications pour les laboratoires de recherche ;
• diversifier les modalités de financement de la Société.

Ce type de financement présente plusieurs avantages pour la Société et ses actionnaires :

• flexibilité : la Société maîtrise le rythme d’émissions des tranches d’obligations et n’est pas tenue d’émettre des obligations supplémentaires au-delà de la 1^ère tranche, les tirages étant à sa seule initiative, sous réserve de la satisfaction de certaines conditions ;
• décote raisonnable et émissions progressives et étalées dans le temps permettant de tirer parti de la valorisation future de la Société pour limiter l’effet dilutif ;
• accroissement de la liquidité du titre.

La mise en place effective de ce financement est soumise à l’approbation des actionnaires de Genomic Vision, convoqués en assemblée générale extraordinaire le 5 décembre 2016 (l’ « AGE »).

Pierre Vannineuse, Co-fondateur et CEO de Bracknor Investment Group, commente : « Genomic Vision a prouvé sa capacité à proposer des solutions uniques répondant à des enjeux de santé majeurs, reconnues par le leader nord-américain Quest Diagnostics. Nous sommes ravis de soutenir la montée en puissance commerciale de Genomic Vision par cet engagement solide et restons convaincus que le management de la Société poursuivra ce parcours réussi. »

Modalités de l’opération

Sous réserve de l’approbation de ses actionnaires lors de l’AGE, le directoire de Genomic Vision émettra vingt bons d’émission d’OCABSA (les « Bons d’Emission »).

 

Un Bon d’Emission sera immédiatement exercé par l’Investisseur et les dix-neuf autres Bons d’Emission pourront être exercés à la seule discrétion du directoire de Genomic Vision au cours des 24 mois suivant l’émission des Bons d’Emission.

En prenant l’hypothèse de l’exercice de la totalité des dix-neuf Bons d’Emission restants, l’émission obligataire sera ainsi susceptible de se traduire par un apport en fonds propres total de quinze millions d’euros : dix millions d’euros résultant de la conversion de la totalité des OCA en actions et cinq millions d’euros résultant de l’exercice de la totalité des BSA attachés.

Il est précisé que les Bons d’Emission seront souscrits par l’Investisseur, dans le cadre d’une émission réservée à personne dénommée.

Les modalités juridiques, les principales caractéristiques des différents instruments, ainsi que les obligations de la Société et de l’Investisseur sont décrites en annexe au présent communiqué.

Cette émission donnera lieu à l’établissement d’un prospectus soumis au visa de l’AMF.

Calendrier indicatif de l’opération

5 décembre 2016	AGE votant la résolution permettant l’émission réservée des Bons d’Emission d’OCABSA au profit de l’Investisseur
9 décembre 2016 au plus tard	Réunion du Directoire de Genomic Vision décidant de l’émission des Bons d’Emission d’OCABSA sous réserve de l’approbation de l’AGE Souscription par l’Investisseur des Bons d’Emission et de la première tranche d’OCABSA d’un montant de 500 000 euros

La Société diffusera un nouveau communiqué au moment de l’émission des 20 Bons d’Emission et de la première tranche d’OCABSA.

Prochaine publication financière

• Chiffre d’affaires annuel 2016, le 16 janvier 2017 * (avant bourse)

* date indicative, pouvant faire l’objet de modifications

[1] Données non auditées, revues par le Conseil de surveillance du 27 octobre 2016.